Путь в венчурные инвестиции и предпринимательство — это всегда трансформация. Для меня лично он начался совершенно из другой области, не имеющей прямого отношения к венчуру. Моя экспертиза всегда лежала в построении процессного менеджмента, который применим и в стартапах, но обычно не на самой ранней стадии. Однако именно этот опыт помог мне увидеть уникальные взаимосвязи и разработать собственный подход к сложнейшей, но увлекательной сфере венчурных инвестиций.
Что такое предпринимательская «насмотренность»
Я всегда задумывался о феномене предпринимательского мышления: можно ли его воспитать и кто может быть предпринимателем? Сегодня у меня есть некоторые ответы, и один из них пришел откуда я не ждал — от нейросетей. Я пытался понять, что отличает меня от моих топ-менеджеров? Почему я мгновенно вижу, что хорошо, а что плохо? Это и есть насмотренность.
По сути, это мгновенное распознавание, как у ChatGPT, который выдает результат, опираясь на огромный массив данных. Разница между мной и моими топами лишь в том, что моя «нейронка» уже обучена, а у них пока нет.
Читайте также
Воспитание предпринимательского IQ и роль Jobs to Be Done
Естественно, возник вопрос, как обучить наших топов этому навыку. Мы начали внедрять фреймворк Jobs to Be Done и активно проводить интервью с клиентами. Эта модель позволяет глубоко понять, зачем нужен наш продукт или услуга, какие изменения она несет. И я наблюдал, как на глазах росло предпринимательское IQ участников. Это прямой путь к формированию той самой насмотренности.
Именно поэтому я полностью согласен с тезисом об инвестировании в повторных фаундеров. Они прорываются, потому что их «нейронка» уже обучена. Они не боятся, потому что опыт научил их, что ничего страшного от ошибок не происходит. В венчуре мы ищем тех, кто может много и эффективно ошибаться, ведь модель работает на том, что только 3-5% компаний дают огромную отдачу. Если ты инвестируешь в компанию, которая неожиданно захватывает хотя бы 3% рынка, то твои вложения могут многократно вырасти.
Однажды мы инвестировали в маленькую компанию, но за счёт роста рынка их продукт стал невероятно востребованным. Когда они начинали, на бирже торговали 8 миллионов человек, а сейчас — 80 миллионов. Они выросли не только потому, что сделали классный продукт, но и потому, что рынок вырос.
В моем бизнесе у меня два типа клиентов: инвесторы и стартапы. Одно без другого не работает, потому что без хороших сделок не будет хороших инвесторов, и наоборот.
Разрыв восприятия и наш подход к отбору инвесторов и стартапов
У предпринимателей из традиционного бизнеса, к которым я и сам себя отношу, венчурный мир часто вызывает шок. Мы привыкли думать о прибыльности, о том, как заработать, как использовать финансирование для рывка. Но в венчуре есть люди, которые просто сидят и думают, куда бы деть огромные деньги. Посмотрите на жену Безоса или на Билла Гейтса — распределение миллиардов на благотворительность само по себе становится масштабной задачей, требующей целенаправленного подхода.
Мы работаем только с инвесторами, которые ответственно относятся к деньгам. И к нам постоянно поступают предложения из серии: «У нас есть идея, нужны инвестиции». Но я знаю, сколько времени уходит, чтобы из десятков таких обращений найти одно стоящее.
Наш процесс отбора прост: всем входящим стартапам мы отказываем. За мою карьеру из 250 протестированных стартапов лишь один пришел к нам через холодное письмо. Потому что стартап, который вынужден приходить сам, часто имеет проблемы с продажами и наймом.
Стартапы, которые доходят до нас, проходят серьезные социальные фильтры — это рекомендации или совпадение с моими собственными потребностями. Мы не хотим вкладывать в мошенников, поэтому избегаем компаний, использующих дешевые массовые рассылки.
Сложность и искусство венчурного фонда
Когда предприниматель рекомендует другого предпринимателя, открывается уникальная возможность для ранних инвестиций. Но я всегда чувствую себя неудобно, когда мне говорят: «Я тоже венчурный инвестор, проинвестировал в один стартап». Это крайне рискованно, и при единичных вложениях вероятность успеха сравнима с казино, хоть у стартапов шансы и выше.
Венчурный фонд — это интеллектуально насыщенная деятельность, сложная во всех аспектах: социальных, организационных, коммуникационных. Классический фонд на $150 миллионов, инвестирующий по $5 миллионов в 20-30 компаний, часто делает ставки на личность основателя еще до того, как продукт сформирован. Это целое искусство.
Я же предпочитаю подход, при котором фонд уменьшен в размерах, но стремится принести в 10 раз больше пользы. Мы выкручиваем все параметры на максимум, чтобы достичь больших результатов с меньшими ресурсами. Это требует гораздо большего труда и сложных подходов. Моя мотивация состоит не только в деньгах, а в создании чего-то уникального, того, что никто не делал раньше.
Масштабирование и управление влиянием
Для меня венчурный фонд должен быть масштабируемым. Пока фонды увеличивают размер до миллиардов, что сложно удвоить, мы стремимся к большему росту с фондом $100 и даже $30 миллионов, возвращая до 20-кратных вложений.
Я строю фонд с отличным продукт-менеджером. Она умеет строить масштабируемые процессы и организовывать проекты, в то время как я выступаю в роли визионера. Наш подход к систематизации включает создание «фабрики гипотез» — процесса генерации и проверки идей, что позволяет определять перспективные функции и направления. Это выглядит как конвейер: гипотезы генерируются, проверяются и адаптируются.
Мое видение будущего — это десятки тысяч сотрудников и тысячи LP-инвесторов (Limited Partner — партнер с ограниченной ответственностью, который вносит капитал в инвестиционный фонд или проект, но не участвует в его оперативном управлении), работающих в согласии с нашей структурой. Мы целенаправленно создаем сообщество вокруг фонда, которое станет его ключевым элементом, открывая возможности для друзей и коллег.
Многие успешные предприниматели хотят инвестировать в стартапы, но мало кто из них понимает математику и риски венчурных инвестиций. Управление инвестициями требует такого же экспертного подхода, как и управление мебельной или строительной компанией. Для успешных вложений нужна диверсификация, и поэтому важно работать через венчурный фонд, а не делать единичные инвестиции.
Кроме того, мы видим перспективу в работе с клиентами из Business Booster, которые систематизируют свой бизнес, начинают покупать конкурентов и присоединять их. Это модель, похожая на венчурную, но с меньшим риском и более предсказуемым возвратом. Она требует глубокого понимания менеджмента и умения работать с фрагментированным рынком, чтобы создать новые возможности для предпринимателей.
Таков наш путь создания уникального, масштабируемого венчурного фонда, где искусство предпринимательства встречается с точной систематизацией.
Александр Высоцкий,
предприниматель с 30-летним стажем, основатель международного акселератора и IT-платформы для управления бизнесом Business Booster c офисами в США и Тайване, автор 4 книг-бестселлеров по управлению бизнесом
